De Bertrand de Meyer
Alter Equity continue à attirer les investisseurs sur son positionnement d’investisseur à impact. La société de gestion créée en 2009 par Fanny Picard – passée par Wendel, Rothschild & Cie ou encore le département M&A de Danone – est en train de lever son nouveau flagship.
« Nous visons 150 M€ pour ce troisième millésime. Si le marché est plus compliqué, nous n’avons pas le problème de valorisation de certains et profitons d’un dealflow en croissance annuelle de 30 % », indique Fanny Picard, présidente et fondatrice d’Alter Equity. Pour rappel, le précédent véhicule, a clôturé à 110 M€ en juin 2020. Parmi ses souscripteurs, une quinzaine d’institutionnels ont apporté environ 70 % des capitaux et une soixantaine de family offices ou d’entrepreneurs le solde.
Multiple net supérieur à 2 fois
Classé article 9, alter equity3P III vise une quinzaine de participations dans des entreprises réalisant entre 1 et 10 M€ de chiffre d’affaires et présentes dans des secteurs d’activité ayant un impact positif sur les personnes (éducation, intégration à la société et l’emploi, services aux personnes fragiles, santé et bien-être, transition vers une société plus inclusive et durable) et sur l’environnement (dépollution, épuisement des ressources, accès à l’eau…). L’objectif est de les mener vers la rentabilité et l’international. Les tickets, en hausse d’un tiers par rapport au précédent fonds, seront compris entre 4 et 7 M€ en primo-investissement avec des réinvestissements de 3 à 4 M€. « Chaque cible devra s’engager à un business plan extra-financier comprenant 25 critères dont 12 obligatoires parmi lesquels la nomination d’un référent diversité et inclusion. La rémunération variable des dirigeants des cibles, mais aussi 50 % des bonus et carried interest des équipes d’Alter Equity, seront conditionnés à ces résultats RSE », explique Fanny Picard.
Le fonds, qui affiche des cessions en moyenne 138 % au-dessus des valeurs liquidatives selon nos informations, vise un multiple net supérieur à 2 fois avec ce troisième millésime.
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